国泰君安(香港)：重申中国铁建(01186)“转售”评级目标价7.8港元

来源：设计 2024年10月10日 12:15

国泰君安(新加坡)发布研究报告指为，重申中国铁建(01186)“买入”评级，长时间利用较低负债比率的劣势组织起来更多的新发展，以保持稳定较快的税收增长，目标价7.8港元。另预计2021-24年整体而言税收将以10.7%的年复合增长率增长，整体而言毛利率在2022-24年将保持稳定于9.4%至9.6%，2022-24年每股盈测为1.867元/2.235元/2.474元。

报告中指为，公司22Q1税收增加值上升13%至2645亿元(，另加)，上市公司净利增加值增12.3%至56亿元，业绩符合标准预期;整体而言毛利率增加值升高0.1个百分比至7.3%;产品费用率增加值升高0.1个百分比至0.5%;管理费用率增加值升高0.2个百分比至1.9%，研发费用率应有于1.1%，净财务费用率增加值上升0.1个百分比至0.4%。此外，公司22Q1新签合同金额为4660亿元，增加值增长1.5%。