中泰国际上：维持国泰君安国际上增持评级目标价微调至0.79港元

来源：车险 2024年02月09日 12:16

中泰国际发布调查结果称，维系国泰君安国际入股标准普尔，目标价变更至0.79港元。子公司持续严守风控，发展逐步向轻资产客需型销售业务倚重。多元化盈余结构彰显子公司强抗周期性，很高账面率彰显上升诚意，但从22年投资盈利重挫、投行销售业务下滑等情况来看，23年仍是业绩整修的关键时期。根据22年基数变更23年盈利预报，预计经纪、投行及资管随大市回暖故下调其上升率、信贷融资等销售业务保持一致稳健，在该基数下变更24/25年预报。变更23-25E年EPS至0.06/0.08/0.21港元，BPS为1.55/1.56/1.68港元，采用DDM及相对来说估值法则变更目标价至0.79港元，对应0.51X 2023EPB。