华锐转债｜新债研究

在「新债分析」以前，先用1分钟了解一下什么是可转债：

紧接著是新债分析：

可转债名称：华锐转债

申购时间：6月底24日

中签缴款日：6月底28日

母公司基本面：

华锐精密主营是从事硬质合金CNC刀刃的研发、生产和销售业务。主要电子产品包括车削机械加工、铣削机械加工、钻削机械加工三大电子产品，电子产品主要运用于模具、汽车、通用机械、航天航空、能源装甲车辆、轨道交通等河口行业。

母公司近3年营收复合增长率31.32%，盈利复合增长率44.06%，营收成长性出色，盈利成长性出色。

分析：正股估值处于低位，今年一季度盈利同比增长15.68%，母公司处于行业中游，资金关注度较低，投资效用一般。

转债适应性：

母公司股票规模：4.00亿元

母公司股票评估：A+

转股效用：104.27元

原定香港交易所首日溢价率：31%左右

分析：母公司股票评估较差，转股效用极好，当前溢价率较低，参见已香港交易所的中大转债，原定华锐转债香港交易所首日定价在137元周围。

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